Первоначально часовая промышленность Советского Союза включала в себя ряд мелких мастерских, объединённых в Трест точной механики. Однако потребности государства в качественных и современных часах собственного производства постоянно росли, поэтому в 1929 году правительством СССР было принято решение о создании первого завода по производству часов в рамках программы Первой пятилетки.